1. Ustal ryzyko przed wejściem
Ryzyko transakcji to planowana strata do poziomu unieważnienia, a nie cała wartość kupionych akcji. Ustal limit jako część kapitału i stosuj go konsekwentnie. Przykładowe 0,5% służy wyłącznie nauce rachunku, nie jest uniwersalnym zaleceniem. Rzeczywista strata może przekroczyć plan przy luce, poślizgu lub braku płynności.
2. Wzór na wielkość pozycji
Liczba akcji = budżet ryzyka / odległość między wejściem a stopem. Przy kapitale 20 000 zł, budżecie 100 zł, wejściu po 50 zł i stopie na 48 zł otrzymujemy 50 akcji przed kosztami. Wartość pozycji wynosi 2500 zł. Uwzględnij prowizje, możliwy poślizg, dostępny kapitał i minimalną jednostkę zlecenia; w razie potrzeby zmniejsz liczbę akcji.
3. Gdzie umieścić stop-loss?
Poziom ochronny powinien wynikać z warunku unieważniającego pomysł i typowej zmienności. Następnie dopasuj liczbę akcji. Zbyt ciasny stop może zostać uruchomiony zwykłym szumem. Zlecenie stop może wykonać się po gorszej cenie, a stop-limit może nie wykonać się wcale. Poznaj zasady brokera i instrumentu.
4. Obsunięcie kapitału jest asymetryczne
Spadek o 10% wymaga wzrostu o około 11,1%, aby wrócić do punktu wyjścia. Po stracie 50% potrzebny jest wzrost o 100%. Rosnące ryzyko w celu szybkiego odrobienia strat pogłębia problem. Ustal progi ograniczenia ekspozycji i wstrzymania handlu, zanim pojawi się duże obsunięcie.
5. Przygotuj się na serię strat
Nawet strategia z dodatnią wartością oczekiwaną może doświadczyć wielu strat z rzędu. Przy ryzyku 1% aktualnego kapitału dziesięć kolejnych strat po 1R oznacza około 9,6% obsunięcia przed dodatkowymi kosztami. Historycznie najdłuższa seria nie wyznacza granicy przyszłych strat. Planuj zapas kapitału i odporność na gorszy scenariusz.
6. Korelacja i łączne ryzyko
Pięć spółek z jednego sektora może zachowywać się podobnie podczas tej samej informacji. Osobny stop dla każdej pozycji nie usuwa wspólnego źródła ryzyka. Sumuj ryzyko otwartych transakcji i ograniczaj ekspozycję na sektor oraz wydarzenie. Korelacje zmieniają się, a w kryzysie mogą wzrastać.
7. Dźwignia zwiększa skutki błędu
Dźwignia pozwala kontrolować ekspozycję większą od kapitału, zwiększając zarówno zyski, jak i straty. Dodaje koszt finansowania oraz ryzyko przymusowego zamknięcia pozycji. Sprawdź warunki depozytu i możliwość straty przekraczającej wpłatę. Niewielki wymagany depozyt nie oznacza niewielkiego ryzyka.
8. Minimalny zestaw zasad
Zapisz limit na transakcję, łączną ekspozycję, limit strat w okresie i sposób postępowania przed wynikami spółek. Nie zwiększaj ryzyka po stracie i nie oddalaj stopu, aby uniknąć realizacji błędu. Po osiągnięciu limitu przerwij handel i sprawdź dane oraz wykonanie. Ochrona kapitału umożliwia dalszą ocenę systemu.
Czytaj dalej
Analiza techniczna: jak czytać wykresy akcji · Jak zbudować system transakcyjny · Formacje cenowe przydatne w tradingu · Jak wyszukiwać akcje do tradingu · Psychologia tradingu: jak trzymać się planu · Słownik giełdowy: 66 pojęć
Poznaj polskie wydanie książki
Trade Stocks Like A.I. rozwija te zagadnienia na przykładach wykresów, reguł i rzeczywistych sytuacji transakcyjnych.
Zobacz książkę po polsku