1. 交易前先設定風險
每筆交易的風險，是指若停損於預設價位被觸發時，您預計會損失的資本比例。這與實際投入金額不同。例如，1 萬歐元的部位，停損設在 5%，理論風險為 500 歐元（未含成本）。
請選擇符合您自身狀況及可能連續虧損的風險上限。僅因某個想法看似穩當就加大部位，會讓結果難以控制。停損永遠無法保證損失不超過設定金額。
2. 部位規模公式
股票數量 =（資本 × 風險比例）÷ 進場價與停損價之間的距離。多單時，這個距離為進場價 − 停損價。請向下取整，並納入交易成本及曝險上限。
若資本為 5 萬歐元，風險設 1%，理論預算為 500 歐元。若進場價 80 歐元，停損價 76 歐元，則可買 125 股（未扣成本）。若停損設在 78.50 歐元，則可買 333 股，但曝險超過 2.6 萬歐元：集中度限制可能需減少持股數。
3. 將停損設於失效點
停損應設在交易假設不再成立的位置，例如關鍵低點下方。ATR 可協助比較此距離與平時波動性。先計算部位大小，不要為了加碼而隨意拉近停損。
跳空、行情劇烈或流動性不足時，停損可能以更差價格成交。當價格接近停損時擴大停損區間，會增加原本設定的風險。
4. 為何損失更難彌補
下跌 10% 後，需上漲 11.1% 才能回到原本資本。下跌 20% 後需 +25%；下跌 50% 則需 +100%。因為獲利是以縮水後的本金計算。
彌補損失所需報酬率 = 損失 ÷（1 − 損失），損失以比例表示。這種不對稱性說明，限制回撤與追求報酬同等重要。
5. 預估連續虧損
即使是正期望值的方法，也會遇到連續虧損。在獨立且成功率固定的簡化假設下，若勝率為 40%，連續 8 筆全虧的機率為 0.6⁸，約 1.68%。
這不是全年遇到至少一次這種連虧的機率：實際上，出現機會更多。請測試不同情境，選擇能留有餘裕面對不確定性的部位大小。
6. 累加相關風險
六個各自風險 1% 的部位，若受同一因素影響，可能同時虧損。不同科技股也可能帶來極為相似的經濟曝險。
請監控總曝險、產業集中度及財報日期。壓力時期相關性會上升：分散投資無法消除虧損風險。
7. 理解槓桿
槓桿讓曝險超過實際投入資本，放大獲利與損失。利息、追加保證金與強制平倉，可能讓您無法等到反彈。
脆弱的策略不會因槓桿提高而變好。請檢查產品條件，以及根據所用工具，損失是否可能超過原始投入。
8. 最低規則
請明確記錄每筆交易風險、總曝險、單一產業上限，以及觸發暫停操作的損失限制。說明財報前部位管理方式，以及委託單未成交時的處理流程。
這些限制應在冷靜時決定。將偏離紀錄於交易日誌，並於預定時間檢討方法。
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