1. Les six décisions à écrire
Un système précise l’univers négociable, la configuration recherchée, le déclencheur d’entrée, le stop d’invalidation, la taille de position et la sortie lorsque le scénario fonctionne. Deux personnes appliquant les mêmes règles aux mêmes données doivent parvenir à des décisions comparables.
Une liste d’indicateurs ne répond pas à ces six questions. Précisez aussi les horaires, les ordres autorisés et les conditions où aucune opération n’est prise.
2. Partir d’un avantage, pas d’un indicateur
Décrivez le mécanisme supposé en une phrase : par exemple, une reprise de tendance après une contraction de volatilité. Choisissez ensuite les mesures capables de le détecter. Une explication plausible reste une hypothèse à tester.
Une règle doit préciser ce qui compte comme configuration et ce qui l’exclut. Sans critères écrits, le résultat dépend trop du regard porté après coup sur le graphique.
3. L’espérance, le chiffre utile
L’espérance par opération est : probabilité de gain × gain moyen − probabilité de perte × perte moyenne. Exprimez gains et pertes en R, le risque initial, et déduisez les coûts sans les compter deux fois.
Avec 40 % de gains à +2 R et 60 % de pertes à −1 R, l’espérance brute vaut 0,2 R. Les frais et le glissement réduisent ce résultat. Cette moyenne estimée ne garantit ni la prochaine opération ni la stabilité future du système.
4. Pourquoi un taux de réussite élevé peut perdre
Un système gagnant neuf fois sur dix à +1 R mais perdant une fois à −12 R a une espérance de −0,3 R avant coûts. Le taux de réussite ne se comprend qu’avec la taille des gains et des pertes.
Examinez aussi la dispersion des résultats, les séries perdantes et le drawdown. Une bonne moyenne peut masquer une prise de risque impossible à supporter.
5. Tester sans se tromper soi-même
N’utilisez que l’information disponible au moment de chaque décision. Incluez les sociétés sorties de la cote lorsque c’est pertinent, les frais, le spread, le glissement et une exécution réaliste des ordres. Une clôture connue après la séance ne permet pas forcément une entrée à cette même clôture.
Conservez une période de données hors échantillon que vous ne modifiez pas au fil des réglages. Analysez les résultats sur différents régimes de marché, en gardant à l’esprit qu’un petit échantillon donne des estimations fragiles.
6. Éviter le surajustement
Multiplier les paramètres jusqu’à obtenir une belle courbe adapte souvent la stratégie au bruit historique. Une méthode robuste devrait rester raisonnable avec des valeurs voisines et des données nouvelles.
Limitez les paramètres et documentez les essais. Si vous retouchez les règles après chaque test hors échantillon, ces données deviennent elles aussi des données d’entraînement.
7. Passer du test à la pratique
Commencez par une simulation sur de nouvelles données, puis une exposition limitée si les conditions et votre situation le permettent. Comparez les signaux, les ordres réellement exécutés et les coûts au modèle.
La simulation ne reproduit pas totalement la liquidité, le glissement ou la pression émotionnelle. Définissez une limite de perte et les conditions d’arrêt avant de risquer du capital.
8. Réviser à dates fixes
Le journal distingue une perte conforme au système d’une erreur d’exécution. Notez les règles respectées, les écarts, le contexte et les coûts. Une opération gagnante hors plan reste un écart.
Révisez à intervalles prévus, avec un échantillon suffisant. Modifier la méthode après chaque perte empêche de savoir ce que vous mesurez.
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