1. As seis decisões a serem escritas
Um sistema define o universo negociável, a configuração buscada, o gatilho de entrada, o stop de invalidação, o tamanho da posição e a saída quando o cenário se confirma. Duas pessoas aplicando as mesmas regras aos mesmos dados devem chegar a decisões comparáveis.
Uma lista de indicadores não responde a essas seis perguntas. Especifique também os horários, ordens permitidas e as condições em que nenhuma operação deve ser feita.
2. Comece por uma vantagem, não por um indicador
Descreva o mecanismo suposto em uma frase: por exemplo, uma retomada de tendência após uma contração de volatilidade. Depois, escolha as métricas capazes de detectá-lo. Uma explicação plausível ainda é uma hipótese a ser testada.
Uma regra deve definir o que conta como configuração e o que a exclui. Sem critérios escritos, o resultado depende demais da análise posterior do gráfico.
3. Expectativa, o número útil
A expectativa por operação é: probabilidade de ganho × ganho médio − probabilidade de perda × perda média. Expresse ganhos e perdas em R, o risco inicial, e deduza os custos sem contá-los duas vezes.
Com 40% de ganhos de +2R e 60% de perdas de −1R, a expectativa bruta é 0,2R. As taxas e o slippage reduzem esse resultado. Essa média estimada não garante nem a próxima operação nem a estabilidade futura do sistema.
4. Por que uma alta taxa de acerto pode dar prejuízo
Um sistema que ganha nove vezes em dez a +1R, mas perde uma vez a −12R, tem expectativa de −0,3R antes dos custos. A taxa de acerto só faz sentido junto com o tamanho dos ganhos e das perdas.
Analise também a dispersão dos resultados, as sequências de perdas e o drawdown. Uma boa média pode esconder um risco impossível de suportar.
5. Testar sem enganar a si mesmo
Use apenas as informações disponíveis no momento de cada decisão. Inclua empresas que saíram da bolsa quando for relevante, taxas, spread, slippage e uma execução realista das ordens. Um fechamento conhecido após o pregão não garante entrada naquele mesmo fechamento.
Mantenha um período de dados fora da amostra que não seja alterado durante os ajustes. Analise os resultados em diferentes regimes de mercado, lembrando que uma amostra pequena gera estimativas frágeis.
6. Evitar o sobreajuste
Multiplicar parâmetros até obter uma curva bonita geralmente adapta a estratégia ao ruído histórico. Um método robusto deve se manter razoável com valores próximos e dados novos.
Limite os parâmetros e documente os testes. Se você ajustar as regras após cada teste fora da amostra, esses dados também viram dados de treinamento.
7. Da simulação à prática
Comece com uma simulação em dados novos, depois uma exposição limitada se as condições e sua situação permitirem. Compare os sinais, as ordens realmente executadas e os custos com o modelo.
A simulação não reproduz totalmente a liquidez, o slippage ou a pressão emocional. Defina um limite de perda e as condições de parada antes de arriscar capital.
8. Revisar em datas fixas
O diário distingue uma perda conforme o sistema de um erro de execução. Anote as regras seguidas, desvios, contexto e custos. Uma operação vencedora fora do plano ainda é um desvio.
Revise em intervalos previstos, com uma amostra suficiente. Mudar o método após cada perda impede saber o que está sendo medido.
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