Pengurusan risiko dan saiz posisi

1. Tetapkan risiko setiap dagangan

Risiko setiap dagangan ialah jumlah modal yang dirancang untuk hilang jika idea terbukti salah. Tetapkannya sebagai sebahagian kecil ekuiti semasa, kemudian gunakan peraturan sama secara konsisten. Saiz yang sesuai bergantung pada kemampuan kewangan dan sifat sistem.

Sebagai contoh pendidikan, risiko 0.5% daripada akaun RM20,000 ialah RM100. Angka ini bukan cadangan peribadi. Jurang harga dan kos pelaksanaan boleh menyebabkan kerugian sebenar melebihi jumlah yang dirancang.

2. Formula saiz posisi

Bilangan saham = bajet risiko ÷ jarak antara harga masuk dan henti rugi. Jika masuk pada RM10 dan henti rugi pada RM9.50, risiko harga ialah RM0.50 sesaham. Dengan bajet RM100, had awal ialah 200 saham sebelum kos.

Kemudian semak komisen, gelinciran, tunai tersedia dan saiz lot pasaran. Bulatkan ke bawah mengikut lot yang dibenarkan. Henti rugi yang lebih jauh memerlukan posisi lebih kecil, bukan bajet risiko lebih besar.

3. Meletakkan henti rugi secara munasabah

Letakkan henti rugi pada tahap yang menandakan idea tidak lagi sah, dengan mengambil kira turun naik biasa. Menetapkannya terlalu rapat hanya untuk membolehkan posisi besar boleh menyebabkan keluar akibat hingar harian.

Pesanan henti tidak menjamin harga pelaksanaan. Dalam jurang turun atau pasaran kurang cair, jualan boleh berlaku pada harga lebih rendah. Pesanan henti-had pula mungkin tidak dilaksanakan langsung.

4. Susutan modal tidak simetri

Susutan 10% memerlukan kenaikan kira-kira 11.1% untuk pulih; susutan 20% memerlukan 25%; susutan 50% memerlukan 100%. Melindungi modal mengurangkan beban pemulihan.

Apabila saiz risiko dikira daripada ekuiti semasa, jumlah ringgit yang dipertaruhkan berkurang selepas kerugian. Elakkan menaikkan saiz untuk mendapatkan semula wang dengan cepat.

5. Bersedia untuk rentetan kerugian

Sistem yang mempunyai jangkaan positif masih boleh mengalami beberapa kerugian berturut-turut. Kadar menang tidak memberitahu susunan hasil. Uji bagaimana akaun dan emosi bertahan dalam urutan yang buruk.

Tetapkan had kerugian harian atau mingguan serta proses semakan apabila had tercapai. Berhenti sementara untuk menyemak pelaksanaan lebih selamat daripada menggandakan risiko ketika tertekan.

6. Risiko posisi yang berkorelasi

Lima saham dalam sektor sama boleh bergerak serentak selepas berita yang sama. Risiko portfolio bukan sekadar menilai setiap dagangan secara berasingan. Korelasi juga boleh meningkat semasa tekanan pasaran.

Hadkan jumlah risiko terbuka dan pendedahan kepada satu sektor atau tema. Kepelbagaian nama saham sahaja tidak menjamin kepelbagaian sumber risiko.

7. Leveraj membesarkan kedua-dua arah

Leveraj membolehkan pendedahan melebihi modal sendiri. Ia membesarkan keuntungan dan kerugian, menambah kos pembiayaan serta boleh mencetuskan panggilan margin atau penutupan paksa.

Jangan menganggap margin tersedia sebagai bajet risiko. Dalam sesetengah produk, kerugian boleh melebihi deposit asal. Fahami syarat instrumen dan broker sebelum menggunakannya.

8. Peraturan minimum untuk melindungi akaun

Sebelum setiap pesanan, semak tahap pembatalan, saiz posisi, kos, kecairan, risiko portfolio dan peristiwa berjadual. Jangan meluaskan henti rugi selepas masuk semata-mata untuk mengelakkan mengakui kerugian.

Catat pelanggaran dan hasilnya secara berasingan daripada dagangan yang mematuhi sistem. Tujuan kawalan risiko ialah memastikan anda boleh terus membuat keputusan yang baik selepas beberapa keputusan yang salah.

Bacaan seterusnya

Analisis teknikal: cara membaca carta saham · Cara membina sistem dagangan · Glosari dagangan saham: 66 istilah