1. Stel het risico vast vóór de trade
Het risico per trade is het deel van het kapitaal dat u bereid bent te verliezen als de stop wordt uitgevoerd op het voorziene niveau. Dit verschilt van het geïnvesteerde bedrag. Een positie van €10.000 met een stop op 5% betekent een theoretisch risico van €500 vóór kosten.
Kies een limiet die past bij uw situatie en mogelijke verliesreeksen. De positie vergroten omdat een idee zeker lijkt, maakt het resultaat moeilijker te beheersen. Een stop garandeert nooit het maximale verliesbedrag.
2. De positioneringsformule
Aantal aandelen = (kapitaal × risicofractie) ÷ afstand tussen instap en stop. Voor een longpositie is deze afstand instapprijs − stopprijs. Rond af naar beneden en neem kosten en blootstellingslimieten mee.
Met €50.000 kapitaal en 1% risico is het theoretisch budget €500. Een instap op €80 en een stop op €76 geeft 125 aandelen vóór kosten. Een stop op €78,50 geeft 333 aandelen, maar de blootstelling is dan meer dan €26.000: een concentratielimiet kan dit aantal verlagen.
3. Plaats de stop bij invalidatie
De stop ligt waar het scenario niet meer klopt, bijvoorbeeld onder een belangrijk dieptepunt. De ATR kan helpen deze afstand te vergelijken met de gebruikelijke volatiliteit. Daarna berekent u de grootte; de stop willekeurig dichterbij plaatsen om meer te kopen is niet de bedoeling.
Een gap, snelle markt of gebrek aan liquiditeit kan tot een minder gunstige uitvoering leiden. De stop verruimen als de prijs nadert, verhoogt het oorspronkelijk geaccepteerde risico.
4. Waarom een verlies moeilijker goed te maken is
Na een daling van 10% is een stijging van 11,1% nodig om het oorspronkelijke kapitaal terug te krijgen. Na −20% is +25% nodig; na −50%, +100%. Het herstelrendement wordt berekend op een kleiner geworden basis.
Het herstelrendement is verlies ÷ (1 − verlies), waarbij het verlies als fractie wordt uitgedrukt. Deze asymmetrie verklaart waarom het beperken van drawdown net zo belangrijk is als het nastreven van rendement.
5. Verliesreeksen voorzien
Zelfs een methode met positief verwachtingswaarde kent opeenvolgende verliezen. Onder de vereenvoudigde aanname van onafhankelijkheid en constante kans, met 40% succes, is de kans dat acht trades op rij verlies opleveren 0,6⁸, oftewel ongeveer 1,68%.
Dit cijfer is niet de kans om minstens één zo’n reeks in een jaar te zien: de gelegenheden om dit te ervaren stapelen zich op. Test verschillende scenario’s en kies een grootte die ruimte laat voor onzekerheid.
6. Gecorreleerde risico’s optellen
Zes posities die elk 1% risico lopen, kunnen samen verliezen als ze op dezelfde factor reageren. Verschillende technologieaandelen kunnen economisch zeer vergelijkbare blootstelling geven.
Houd het totale open risico, sectorconcentraties en rapportagedata in de gaten. Correlaties kunnen toenemen in stressperiodes: diversificatie elimineert het verliesrisico niet.
7. Hefboomwerking begrijpen
Hefboomwerking vergroot de blootstelling boven het geïnvesteerde kapitaal en versterkt winsten en verliezen. Rente, margin calls en gedwongen liquidatie kunnen het onmogelijk maken een herstel af te wachten.
Een zwakke strategie wordt niet beter met meer hefboom. Controleer de productvoorwaarden en het risico op verlies boven het initiële bedrag, afhankelijk van het gebruikte instrument.
8. De minimale regels
Schrijf het risico per trade op, het totaal open risico, de limiet per sector en de verlieslimieten die een pauze inluiden. Leg vast hoe posities worden beheerd voor een aankondiging en de procedure als een order niet wordt uitgevoerd.
Deze limieten worden in rust bepaald. Noteer afwijkingen in het handelsdagboek en evalueer de methode op vooraf bepaalde momenten.
Ook interessant
Technische analyse: beursgrafieken lezen · Hoe bouw je een handelssysteem · Grafiekpatronen en hun werking · Risicobeheer en positiegrootte · Hoe selecteer je aandelen om te traden · Tradingpsychologie: je plan volgen · Tradingwoordenboek: 66 essentiële termen
Voor meer verdieping met het Nederlandstalige boek
Trade Stocks Like A.I. werkt deze onderwerpen uit met grafiekvoorbeelden, handelsregels en uitleg van de mechanismen.