Ordine și execuție
- Preț de cumpărare (Bid)
- Cel mai mare preț pe care un cumpărător este dispus să îl plătească în acel moment.
- Preț de vânzare (Ask)
- Cel mai mic preț acceptat în acel moment de un vânzător.
- Spread
- Diferența dintre prețul ask și bid. Reprezintă un cost implicit al tranzacționării.
- Ordin la piață
- Instrucțiune de executare imediată la prețurile disponibile. Prețul final nu este garantat, iar execuția depinde de condițiile pieței.
- Ordin limită
- Instrucțiune de executare doar la prețul stabilit sau la unul mai bun. Ordinul poate rămâne neexecutat.
- Ordin stop-loss
- Ordin declanșat la atingerea unui nivel pentru a limita pierderea. Prețul efectiv poate fi mai nefavorabil decât nivelul stopului.
- Derapaj de preț (Slippage)
- Diferența dintre prețul anticipat al execuției și cel obținut efectiv, din cauza mișcării prețului sau a lichidității.
- Lichiditate
- Capacitatea de a cumpăra sau vinde o cantitate fără a modifica puternic prețul. Depinde de ordinele disponibile, nu doar de volumul istoric.
Preț și grafice
- Lumânare japoneză
- Reprezentare a deschiderii, maximului, minimului și închiderii unui interval de timp.
- Interval de timp
- Perioada rezumată de fiecare bară sau lumânare, de exemplu o oră sau o zi.
- Suport
- Zonă în care cererea a oprit anterior o scădere. Nu garantează oprirea unei noi scăderi.
- Rezistență
- Zonă în care oferta a oprit anterior o creștere. Poate fi depășită.
- Tendință
- Direcție persistentă a prețului, descrisă prin succesiunea maximelor și minimelor.
- Consolidare
- Perioadă în care prețul oscilează într-un interval, fără o tendință direcțională clară.
- Străpungere (Breakout)
- Ieșirea prețului dintr-un interval sau dincolo de un nivel urmărit. Mișcarea poate eșua și reveni în interval.
- Gap de preț
- Salt între niveluri de tranzacționare, frecvent între închiderea unei ședințe și deschiderea următoarei. Poate împiedica execuția la stopul planificat.
- Volum
- Numărul de acțiuni sau contracte tranzacționate într-o perioadă.
- Tipar grafic
- Configurație recurentă a mișcărilor prețului, folosită pentru formularea unei ipoteze verificabile, fără certitudinea rezultatului.
Indicatori
- Medie mobilă
- Media prețurilor dintr-o fereastră de observații care se actualizează în timp. Netezește fluctuațiile și reacționează cu întârziere.
- Medie mobilă exponențială (EMA)
- Medie mobilă care acordă mai multă greutate prețurilor recente.
- Amplitudine reală medie (ATR)
- Măsură a amplitudinii medii a variației, care include și gapurile. Descrie volatilitatea, nu direcția.
- Indicele forței relative (RSI)
- Oscilator al impulsului care compară mișcările recente pozitive și negative. Un nivel ridicat nu impune o scădere imediată.
- MACD
- Indicator care compară medii mobile exponențiale pentru a descrie impulsul și schimbarea acestuia.
- Benzi Bollinger
- Benzi plasate în jurul unei medii mobile la distanțe bazate pe deviația standard. Lățimea lor reflectă variația recentă.
- Forță relativă
- Performanța unei acțiuni comparată cu un indice sau cu alte acțiuni pe aceeași perioadă. Este diferită de indicatorul RSI.
- Divergență
- Situație în care prețul și un indicator nu confirmă aceeași evoluție. Poate persista fără o inversare imediată.
Risc și performanță
- Risc pe tranzacție
- Suma sau procentul din capital acceptat ca pierdere planificată dacă stopul este atins. Gapurile și costurile pot mări pierderea reală.
- Dimensionarea poziției
- Calculul cantității tranzacționate pornind de la riscul acceptat și distanța până la invalidare.
- Multiplu R
- Rezultatul exprimat în unități de risc inițial. Un câștig de 2R este de două ori riscul inițial planificat.
- Raport risc/recompensă
- Comparația dintre pierderea planificată și câștigul potențial. Nu spune cât de probabil este atingerea obiectivului.
- Rată de reușită
- Proporția tranzacțiilor profitabile din total. Singură nu arată dacă un sistem este profitabil.
- Speranță matematică
- Rezultatul mediu estimat pe tranzacție: probabilitatea câștigului înmulțită cu câștigul mediu, minus probabilitatea pierderii înmulțită cu pierderea medie, după costuri.
- Drawdown
- Scăderea capitalului față de un maxim anterior, exprimată în bani sau procente.
- Drawdown maxim
- Cea mai mare scădere de la un vârf la un minim ulterior în perioada analizată. Viitorul poate depăși valoarea istorică.
- Risc de ruină
- Probabilitatea ca pierderile să reducă capitalul sub un prag care împiedică continuarea strategiei.
- Levier
- Expunere mai mare decât capitalul propriu folosit. Amplifică atât câștigurile, cât și pierderile.
- Corelație
- Măsură a modului în care două serii de randamente se mișcă împreună. Se poate schimba, inclusiv în perioade de stres.
- Diversificare
- Distribuirea expunerii între surse de risc diferite. Mai multe simboluri din același sector nu oferă automat protecție.
Sisteme și testare
- Sistem de tranzacționare
- Set complet de reguli pentru selecție, intrare, ieșire, dimensionarea pozițiilor și gestionarea riscului.
- Configurație (Setup)
- Condiții de piață care fac o tranzacție eligibilă pentru analiză, înaintea declanșatorului de intrare.
- Declanșator (Trigger)
- Evenimentul precis care activează intrarea după îndeplinirea condițiilor configurației.
- Testare istorică (Backtest)
- Aplicarea regulilor pe date trecute pentru a estima comportamentul lor. Nu demonstrează performanța viitoare.
- Supraoptimizare (Curve fitting)
- Adaptarea excesivă a regulilor la zgomotul datelor istorice, cu rezultate care nu se generalizează.
- Eroare de supraviețuire
- Evaluare bazată numai pe instrumentele care există astăzi, ignorând companiile delistate sau dispărute.
- Folosirea informațiilor din viitor
- Eroare de testare prin utilizarea unor date care nu erau cunoscute la momentul deciziei simulate.
- Testare în timp real (Forward test)
- Urmărirea regulilor pe date noi, pe măsură ce apar, fără modificarea retrospectivă a deciziilor.
- Filtru de acțiuni (Screener)
- Instrument care selectează acțiuni după criterii precum lichiditatea, tendința sau volatilitatea. Rezultatul nu este un ordin de cumpărare.
- Listă de urmărire
- Listă scurtă de instrumente care îndeplinesc criteriile și sunt monitorizate pentru o posibilă intrare.
Comportament și psihologie
- Aversiune față de pierdere
- Tendința de a simți pierderile mai intens decât câștigurile comparabile, ceea ce poate întârzia o ieșire necesară.
- Eroarea costurilor irecuperabile
- Continuarea unei decizii pentru a justifica bani sau efort deja consumate, deși acestea nu mai pot fi recuperate prin schimbarea trecutului.
- FOMO — teama de a rata
- Impulsul de a intra deoarece prețul a crescut deja, fără îndeplinirea condițiilor unui plan.
- Tranzacționare de răzbunare
- Asumarea de tranzacții pentru recuperarea rapidă a unei pierderi, adesea cu risc mărit și criterii slabe.
- Eroare de confirmare
- Căutarea dovezilor care susțin opinia existentă și ignorarea informațiilor contrare.
- Influența excesivă a rezultatelor recente
- Acordarea unei ponderi prea mari ultimelor tranzacții față de întregul eșantion relevant.
- Ancorare
- Raportarea exagerată la un preț de intrare, un maxim sau alt reper, deși acesta poate să nu mai fie relevant.
- Tranzacționare excesivă
- Efectuarea mai multor tranzacții decât justifică planul, cu costuri și expunere suplimentare.
- Jurnal de tranzacționare
- Înregistrarea configurației, riscului, execuției, rezultatului și respectării regulilor pentru fiecare tranzacție.
- Limită de pierdere
- Prag zilnic sau săptămânal prestabilit, împreună cu acțiunea obligatorie la atingerea lui, precum oprirea tranzacționării.
Piață și acțiuni
- Simbol bursier (Ticker)
- Codul scurt care identifică un instrument pe o anumită bursă.
- Indice bursier
- Măsură agregată a evoluției unui grup de acțiuni, calculată după o metodologie stabilită.
- Fond tranzacționat la bursă (ETF)
- Fond care deține un portofoliu de active și ale cărui unități se tranzacționează la bursă, asemănător acțiunilor.
- Sector
- Grup de companii cu activități economice asemănătoare și factori de risc comuni.
- Capitalizare bursieră
- Prețul unei acțiuni înmulțit cu numărul acțiunilor în circulație; indică valoarea de piață a capitalului companiei.
- Acțiuni liber tranzacționabile (Float)
- Partea din acțiunile în circulație disponibilă efectiv tranzacționării publice, excluzând deținerile restricționate.
- Vânzare în lipsă
- Vânzarea unor acțiuni împrumutate pentru a le răscumpăra ulterior. Creșterea prețului poate genera pierderi teoretic nelimitate.
- Raport financiar
- Publicarea periodică a rezultatelor unei companii. Chiar dacă data este cunoscută, conținutul și reacția prețului rămân incerte.
Continuă lectura
Toate ghidurile · Gestionarea riscului · Sistemul de tranzacționare · Glosar
Aprofundează cu ediția în română
Cartea Trade Stocks Like A.I. dezvoltă aceste concepte prin exemple, grafice și reguli de tranzacționare.
Vezi cartea în română