Ordini ed esecuzione
- Bid
- Il miglior prezzo che un compratore è disposto a pagare in quel momento.
- Ask
- Il prezzo più basso al quale un venditore è disposto a vendere.
- Spread
- La differenza tra ask e bid; è un costo implicito dell’operazione.
- Ordine a mercato (Market order)
- Un ordine di acquisto o vendita eseguito ai prezzi disponibili; il prezzo finale non è garantito.
- Ordine limite (Limit order)
- Un ordine che impone un prezzo massimo d’acquisto o minimo di vendita, ma potrebbe non essere eseguito.
- Ordine stop-loss
- Un ordine o livello progettato per limitare una perdita; in mercati rapidi il prezzo di esecuzione può differire dal livello impostato.
- Slippage
- La differenza tra il prezzo previsto e quello effettivo di esecuzione.
- Liquidità
- Quanto facilmente un’attività può essere comprata o venduta senza muoverne molto il prezzo.
Prezzi e grafici
- Candela (Candlestick)
- Rappresentazione di apertura, massimo, minimo e chiusura in un intervallo temporale.
- Timeframe
- L’intervallo di tempo rappresentato da una candela o usato per analizzare il mercato.
- Supporto
- Un’area di prezzo in cui in passato la pressione d’acquisto ha frenato il ribasso.
- Resistenza
- Un’area di prezzo in cui in passato la pressione di vendita ha frenato il rialzo.
- Tendenza (Trend)
- La direzione generale del prezzo nel periodo osservato.
- Consolidamento
- Una fase in cui il prezzo si muove in un intervallo relativamente ristretto.
- Rottura (Breakout)
- Il movimento del prezzo oltre un livello o un intervallo osservato.
- Gap
- Un intervallo di prezzo senza negoziazioni visibili tra una chiusura e l’apertura successiva.
- Volume
- Il numero di azioni o contratti scambiati in un periodo.
- Pattern grafico
- Una configurazione di prezzo usata per formulare uno scenario, non una previsione certa.
Indicatori
- Media mobile
- La media dei prezzi su un numero definito di periodi, aggiornata man mano che arrivano nuovi dati.
- Media mobile esponenziale (EMA)
- Una media mobile che attribuisce più peso ai dati recenti.
- Average True Range (ATR)
- Una misura della volatilità basata sull’ampiezza dei movimenti di prezzo.
- Relative Strength Index (RSI)
- Un oscillatore di momentum che confronta la forza relativa dei movimenti al rialzo e al ribasso.
- MACD
- Un indicatore basato sulla differenza tra medie mobili esponenziali e spesso usato per osservare momentum e tendenza.
- Bande di Bollinger
- Bande attorno a una media mobile che si allargano o restringono in base alla volatilità.
- Forza relativa
- La performance di un titolo confrontata con un indice, un settore o un altro titolo.
- Divergenza
- Una situazione in cui il prezzo e un indicatore mostrano direzioni o estremi differenti.
Rischio e risultati
- Rischio per operazione
- L’importo del capitale che si è disposti a perdere se l’operazione non funziona secondo il piano.
- Dimensionamento della posizione
- Il calcolo della quantità da negoziare in base al rischio, allo stop e alle caratteristiche dello strumento.
- Multiplo R
- Il risultato di un’operazione espresso come multiplo dell’importo inizialmente rischiato.
- Rapporto rischio/rendimento
- Il confronto tra la perdita potenziale e il guadagno potenziale di un’operazione.
- Percentuale di successo (Win rate)
- La quota delle operazioni concluse in profitto sul totale delle operazioni.
- Valore atteso (Expectancy)
- Il profitto o la perdita media stimata per operazione, considerando probabilità e risultati medi.
- Drawdown
- La diminuzione del capitale da un precedente picco a un livello successivo più basso.
- Drawdown massimo
- La più ampia diminuzione picco-valle osservata in un periodo o in una serie di risultati.
- Rischio di rovina
- La probabilità di perdere una parte così grande del capitale da non poter continuare la strategia.
- Leva finanziaria
- L’uso di capitale preso a prestito o di strumenti che aumentano l’esposizione rispetto al capitale investito.
- Correlazione
- La misura in cui due attività tendono a muoversi insieme.
- Diversificazione
- La distribuzione dell’esposizione tra attività differenti per ridurre la dipendenza da una sola fonte di rischio.
Sistemi e test
- Sistema di trading
- Un insieme definito di regole per selezione, ingresso, uscita e gestione del rischio.
- Setup
- Le condizioni di mercato che rendono un’operazione potenzialmente interessante secondo una strategia.
- Trigger
- Il segnale preciso che attiva l’ingresso quando le condizioni previste sono soddisfatte.
- Backtest
- La verifica di regole su dati storici per stimare come avrebbero funzionato.
- Adattamento eccessivo (Curve fitting)
- L’ottimizzazione di regole sui dati passati fino a catturare rumore invece di un vantaggio robusto.
- Bias di sopravvivenza
- L’errore di analizzare soltanto gli strumenti sopravvissuti, escludendo quelli scomparsi o delistati.
- Bias da informazione futura (Look-ahead bias)
- L’uso involontario di dati che non sarebbero stati disponibili al momento della decisione simulata.
- Test prospettico (Forward test)
- La verifica di una strategia su dati nuovi o in tempo reale dopo aver definito le regole.
- Screener
- Uno strumento che filtra azioni in base a criteri quantitativi scelti.
- Watchlist
- Un elenco di strumenti da monitorare per una possibile analisi o operazione.
Comportamento e psicologia
- Avversione alle perdite
- La tendenza a percepire una perdita più intensamente di un guadagno comparabile.
- Fallacia dei costi irrecuperabili
- La tendenza a proseguire una scelta perché vi si è già investito tempo o denaro.
- FOMO
- La paura di perdere un’occasione, che può spingere a entrare senza un piano adeguato.
- Trading di vendetta
- Operare in modo impulsivo dopo una perdita nel tentativo di recuperarla rapidamente.
- Bias di conferma
- La tendenza a cercare o interpretare informazioni che sostengono ciò che già si crede.
- Bias di recenza
- Dare troppo peso agli eventi più recenti rispetto a un insieme più ampio di dati.
- Ancoraggio
- L’eccessiva dipendenza da un numero iniziale, come il prezzo d’acquisto, quando si valuta una decisione.
- Overtrading
- Effettuare operazioni troppo frequenti o senza un vantaggio chiaro.
- Diario di trading
- Un registro di operazioni, motivazioni, rischio, risultati e rispetto delle regole.
- Limite di perdita
- Una soglia prestabilita oltre la quale si interrompe o si riduce l’attività per contenere il rischio.
Mercato e azioni
- Ticker
- Il simbolo abbreviato che identifica un titolo o un altro strumento finanziario.
- Indice
- Una misura del rendimento di un gruppo definito di titoli o attività.
- ETF
- Un fondo negoziato in borsa che detiene un paniere di attività o replica un indice o una strategia.
- Settore
- Un gruppo di società che operano in un’area economica simile.
- Capitalizzazione di mercato
- Il prezzo per azione moltiplicato per il numero di azioni in circolazione.
- Flottante (Float)
- Le azioni disponibili per la negoziazione sul mercato, al netto di alcune partecipazioni non liberamente scambiabili.
- Vendita allo scoperto (Short selling)
- La vendita di titoli presi in prestito con l’intenzione di riacquistarli in seguito; il rischio può essere molto elevato.
- Relazione sugli utili (Earnings report)
- La comunicazione periodica dei risultati finanziari e delle informazioni operative di una società.