市場全体から候補リストへ
スクリーニングは、数千の銘柄から詳しく分析する候補を絞り込む作業です。まず流動性を確認し、トレンドと相対的な強さを比較してから、エントリー条件を検討します。フィルターを通過しただけでは買う理由になりません。
流動性と取引コスト
平均出来高だけでなく、株価と出来高を掛け合わせた売買代金も確認します。注文数量は通常の取引規模に対して十分に小さくします。スプレッドやスリッページは期待収益を減らすため、戦略に合った最低株価と流動性の条件を決めます。
戦略に適したボラティリティ
ATRを株価に対する比率で比較すると、価格の異なる銘柄の変動性を評価しやすくなります。保有期間に見合う値動きが必要ですが、変動性が高いと損切り幅も広がります。同じ金額のリスクに抑えるには、ポジションを小さくする必要があります。すべての戦略に共通する基準はありません。
トレンドと相対的な強さ
同じ期間のリターンを市場指数や同業他社と比較します。3か月、6か月、12か月の成績は、それぞれ違う背景を示します。上向きの長期移動平均線より上にある株価など、一貫した条件を使えますが、過去の強さは将来の成績を保証しません。
業種の集中とイベントリスク
別々の銘柄でも、同じ業種に集中するとリスクが偏ります。決算発表などの日程も確認します。ギャップが発生すると、実際の損失は予定した損切り額を超える場合があります。レバレッジ型やインバース型の商品は通常の株式と構造が違うため、別に評価します。
エントリー条件とポジションサイズ
各候補について、エントリー条件、売買の根拠が崩れる価格、手仕舞いのルールを書きます。許容損失額をエントリー価格と損切り価格の差で割って数量を求め、コストとギャップリスクも考慮します。スクリーナーの結果は注文の指示ではありません。
繰り返せる見直しの習慣
毎週対象銘柄を更新し、チャートを確認して短い候補リストを作ります。取引前には、決めた条件を満たしているかだけを確認します。候補が多すぎるフィルター、過去データへの過剰な最適化、急騰銘柄の追いかけを避け、判断と結果を取引日誌に残します。
次のステップ
すべてのガイドで関連するテーマを学び、リスク管理とトレーディングシステムに結びつけましょう。日本語版の書籍を見る。